|
|
Bolånekrisen, en historia
Vi tänker oss en liten ekonomi med en riksbank, en affärsbank och tre
invånare, kalle, olle och pelle. I initialskedet är räntan 5% och varje
invånare skall bygga ett hus var samt en fabrik (Fabriken AB) för
produktion av mat och andra nödvändigheter. Byggnaderna uppförs av
kalle, olle och pelle. Fabriken AB tar upp ett lån om 100 pengar och
kalle, olle och pelle tar vardera upp ett lån om 100 pengar för sina
hus. Upplåningen går till på så sätt att affärsbanken lånar 100 pengar
av riksbanken som trycker upp pengar. När kalle, olle och pelle erhåller
ersättning för byggnationsarbetet så sätter de in pengarna i
affärsbanken och affärsbanken lånar sedan ut de pengar som har sparats
av invånarna. När affärsbanken har erhållit de sista pengarna så sätter
de in dessa pengar i riksbanken så att lånet till riksbanken är noll.
När alla byggnader är uppförda så erhåller kalle 200 pengar i ersättning
(kalle är självutnämnd chef), pelle får 100 pengar i ersättning och
olle får 100 pengar i ersättning. Fabriken AB där kalle, olle och pelle
arbetar producerar 100Q om året. Efter ett år (första året fick varje
medlem i samhället producera sina egna nödvändigheter såsom mat) ser det
ut på följande sätt i ekonomin.
Förmögenhet
Likvider
Tillgångar Skulder
Kalle
200
100
100
Olle
100
100
100
Pelle
100
100
100
Fabriken AB 0 100
100
Ränteinkomsterna fördelar sig på så sätt att kalle får 10 pengar, olle
och pelle får vardera 5 pengar och ränteutgifterna fördelar sig på så
sätt att kalle, olle, pelle och Fabriken AB vardera får betala 5 pengar
i ränta. Penningmängden är alltså 400 pengar (totala likvider) och
priset per Q blir därför 4 pengar per Q. Fabriken som får in 400 pengar
betalar även ut lön om 395 pengar enligt fördelningen 195 pengar till
Kalle och 100 var till Olle och Pelle, förmögenheten är oförändrad.
Eftersom kalle även får en positiv ränteinkomst om 5 pengar så kan hela
produktionen köpas. Konsumtionsfördelningen blir att kalle får 48,75 Q,
Olle får 26,25 och Pelle får 25, vilket totalt blir 100.
År 3 (löner och priser är rörliga)
Riksbanken som är oroliga för att inflationen skall ta fart i ekonomin
bestämmer sig för att höja räntan till 10% och affärsbanken (som ägs av
Olle) bestämmer sig för att göra vinst genom att sätta inlåningsräntan
till 9% och utlåningsräntan till 10%. Kalle som har mer likvider än
skulder, ett nettoöverskott om 100 pengar bestämmer sig för att amortera
av sitt lån. Olle och Pelle behåller sina lån eftersom priserna är så
höga och de vill inte sänka sin levnadsstandard tänker de.
Förmögenhet
Likvider
Tillgångar Skulder
Kalle
100
100 0
Olle
100
100
100
Pelle
100
100
100
Fabriken AB 0 100
100
Ekonomins ränteinkomster på 27 pengar fördelas lika mellan Kalle, olle
och pelle och ekonomins ränteutgifter på 30 fördelas lika mellan Olle,
Pelle och Fabriken AB. Affärsbanken som ägs av olle gör en vinst på 3
pengar (skillnad mellan in- och utlåningsränta) vilka tillfaller Olle.
Penningmängden är i nuläget 300 (totala likvider) och priset per Q är
3,00 pengar (300/100). Fabriken som får in 300 betalar även ut en lön om
290 pengar enligt fördelningen 145 till Kalle och 72,5 pengar var till
Olle och Kalle. Eftersom affärsbanken som ägs av olle har ett positivt
överskott på 3 pengar så kan hela produktionen köpas. Kalle har en
inkomst efter räntenetto på 154, olle 74,5 och pelle 71,5. Totalt uppgår
det här till 300 pengar. Konsumtionsfördelningen blir att kalle får
51,33 Q, Olle får 24,83 och Pelle får 23,83, vilket totalt blir 100.
År 4 (löner och priser är rörliga)
Riksbanken som är oroade över de skadliga effekterna av deflation i
samhället sänker sin ränta till 5%, affärsbanken sänker också sina
räntor till 4% respektive 5%. Samhället där de tre samhällsmedborgarna
bor är attraktivt då det ligger vid havet. Detta lockar till sig
invånare från andra samhällen, Johan som kommer från ett annat samhälle
är intresserad av att flytta in till samhället och kalle som gärna vill
bygga ett nytt hus kan tänka sig att sälja sitt hus till Johan. Kalle
som är en fullfjädrad affärsman lyckas sälja sitt hus för 200 pengar
till Johan som tar upp ett lån hos affärsbanken, affärsbanken lånar upp
200 pengar från riksbanken för att kunna låna ut dessa till Johan. Kalle
bygger ett nytt hus tillsammans med olle och pelle för 100 pengar, där
kalle själv erhåller 50 och olle och pelle får 25 vardera. Kalles,
pelles och olles överskott sätts in på affärsbanken och affärsbanken kan
därmed betala tillbaka sitt lån till riksbanken. Johan börjar även
arbeta på Fabriken AB och produktionen ökar till 150 Q per år, ny teknik
gör produktionen lite effektivare vilket man har Johan att tacka för.
Förmögenhet
Likvider
Tillgångar Skulder
Kalle
250
200 0
Olle
125
200
100
Pelle
125
200
100
Johan 0 200
200
Fabriken AB
0 100
100
Ekonomins ränteinkomster på 20 pengar tillfaller kalle med 10 pengar och
10 pengar tillfaller olle och pelle. När det gäller ränteutgifterna på
25 så svarar Johan för 10 pengar och pelle, olle och Fabriken AB för 5
pengar vardera. Affärsbanken som ägs av olle gör en vinst på 5 pengar
(skillnad mellan in- och utlåningsränta) vilka tillfaller Olle.
Penningmängden är i nuläget 500 pengar (totala likvider) och priset per
Q uppgår därför till cirka 3,33 (500/150). Fabriken AB får in 500 pengar
och betalar ut en lön om 495 (5 går bort i ränta) vilket tillkommer
Kalle med 212 pengar och de andra får vardera cirka 94,33 pengar.
Eftersom affärsbanken som ägs av olle har ett positivt överskott på 5
pengar så kan hela produktionen köpas. Johan har däremot en inkomst
efter räntenetto som uppgår till cirka 84,33 pengar medan kalle har 222,
olle 99,33 och pelle 94,33. Totalt uppgår det här till 500 pengar.
Konsumtionsfördelningen blir att kalle får 66,67 Q, Olle får 29,83,
Pelle får 28,33 och Johan får 25,32, vilket totalt blir 150.
År 5 (Bolånekris!!)
Riksbanken som såg att priserna ökade under år 4 anser att de måste
stävja den stegrande inflationen och höjer därför räntan till 10%,
affärsbanken höjer också sina räntor till 9% respektive 10%. Detta för
med sig att värdet på husen i samhället sjunker till 150 pengar per hus.
Affärsbanken kräver därför att Johan skall amortera 20 pengar på sitt
lån. Johan får dra ned på sin konsumtion under året för att betala
tillbaka 20 pengar. Affärsbanken som får tillbaka 20 pengar har ett
överskott av likvider. Fabriken AB som upplever ett sämre läge bestämmer
sig dock för att låna upp 15 pengar för att ha råd till att bygga upp
lagret, affärsbankens överskott om 5 placeras hos riksbanken.
Förmögenhet
Likvider
Tillgångar Skulder
Kalle
250
150
0
Olle
125
150
100
Pelle
125
150
100
Johan 0 150
180
Fabriken AB
15 100
115
Ekonomins ränteinkomster på 45 pengar tillfaller kalle med 22,5 pengar
och 22,5 pengar tillfaller olle och pelle. När det gäller
ränteutgifterna på 49,5 så svarar Johan för 18 pengar, pelle och olle
för 10 vardera och Fabriken AB för 11,5 pengar. Affärsbanken som ägs av
olle gör en vinst på 5 pengar (skillnad mellan in- och utlåningsränta
samt placering i riksbanken) vilka tillfaller Olle. Penningmängden är i
nuläget 480,5 pengar (totala likvider) och priset per Q uppgår därför
till cirka 3,20 (480,5/150). Fabriken AB räknar med att få in 480,5
pengar och betalar ut en lön om 469 (11,5 går bort i ränta) vilket
tillkommer Kalle med 202 pengar och de andra får vardera cirka 89
pengar. Johan har en inkomst efter räntenetto och amortering som
uppgår till cirka 51 pengar medan kalle har 224,5, olle 95,25 och pelle
90,25. Totalt uppgår det här till 461 pengar vilket innebär att hela
produktionen inte kan köpas, 6 enheter kommer att förbli i lager och för
att finansiera detta så måste fabriken ta upp ett lån om cirka 5 pengar.
Konsumtionsfördelningen blir att kalle får 70,16 Q, Olle får 29,77,
Pelle får 28,20 och Johan får 15,94, vilket totalt blir 144.
År 6 (löner och priser är rörliga)
Riksbanken och affärsbankerna håller räntorna oförändrade, Fabriken AB
var tvungen att ta ett lån för att finansiera lageruppbyggnaden och tog
upp ett lån på 5 pengar. Affärsbanken tog 5 pengar från kontot på
riksbanken och lånade ut detta belopp till Fabriken AB. Fabriken har ett
lager värderat till cirka 20 pengar.
Förmögenhet
Likvider
Tillgångar Skulder
Kalle
250
150 0
Olle
125
150
100
Pelle
125
150
100
Johan 0 150
180
Fabriken AB
0 120
120
Ekonomins ränteinkomster på 45 pengar tillfaller kalle med 22,5 pengar
och 22,5 pengar tillfaller olle och pelle. När det gäller
ränteutgifterna på 50 så svarar Johan för 18 pengar, pelle, olle för 10
var och Fabriken AB för 12 pengar. Affärsbanken som ägs av olle gör en
vinst på 5 pengar (skillnad mellan in- och utlåningsränta) vilka
tillfaller Olle. Penningmängden är i nuläget 500 pengar (totala
likvider) och priset per Q uppgår därför till cirka 3,20 (500/156).
Fabriken AB får in 500 pengar och betalar ut en lön om 488 (12 går bort
i ränta) vilket tillkommer Kalle med 209 pengar och de andra får vardera
cirka 93 pengar. Johan har en inkomst efter räntenetto som uppgår
till cirka 75 pengar medan kalle har 231,5, olle 99,25 och pelle 94,25.
Totalt uppgår det här till 500 pengar. Konsumtionsfördelningen blir att
kalle får 72,34 Q, Olle får 31,2, Pelle får 29,45 och Johan får 23,44,
vilket totalt blir 156.
Slutsats
Bolånekrisen under år 5 skapade en liten obalans i det finansiella
systemet och medförde att lån flyttades över från Johan till Fabriken AB
som var tvungna att finansiera lageruppbyggnaden. Man kan säga att
Fabriken AB fick amortera Johans lån. Johan fick ett tufft år under
bolånekrisen och fick en minskad konsumtion både under år 5 och år 6
jämfört med år 4. Kalle kunde öka sin konsumtion under både år 5 och år
6 och blev på det sättet relativt sätt rikare jämfört med de andra
samhällsmedborgarna. Produktionen minskade inte under bolånekrisen
utan man fortsatte att producera i samma takt som tidigare.
Räntehöjningen under år 5 skapade en prissänkning på Q och denna
prisnivå gällde även under år 6 då inga ränteförändringar skedde. Detta
är ett förenklat exempel på en bolånekris.
2008-02-02
|
|